L'apaisement des craintes de récession stimule les actifs sud-africains

Écrit par Ziad Abdel Fattah :

Une récente enquête menée auprès de gestionnaires de fonds a révélé une nette amélioration de l'appétit des investisseurs pour les actifs sud-africains, sous l'effet de l'apaisement des craintes de stagflation et de la baisse des pressions sur les prix, ce qui a renforcé l'attractivité du marché pour les nouveaux flux d'investissement.

93% : opportunités d'achat

Une enquête menée par Bank of America Global Research entre le 5 et le 11 juin, auprès de 14 investisseurs institutionnels, a montré que 931 % des participants voient des opportunités d'achat supérieures aux opportunités de vente, soit le pourcentage le plus élevé enregistré depuis 2009, ce qui indique clairement une reprise de la confiance du marché.

Les actions des sociétés minières enregistrent les plus fortes hausses.

Les actions minières sont celles qui ont le plus profité de cette évolution, les gestionnaires de fonds ayant porté leur exposition à ce secteur à un niveau record en cinq ans, tirant parti de l'amélioration des perspectives économiques et de la baisse des risques d'inflation.

Les prix du pétrole ont chuté d'environ 291 000 £.

Cette amélioration a été soutenue par une baisse des prix du pétrole d'environ 291 TP3 T en juin par rapport à leur pic de mai, ce qui a contribué à atténuer considérablement les pressions inflationnistes et a entraîné un changement dans les attentes des investisseurs, après que la majorité d'entre eux s'attendaient à une hausse de l'inflation le mois précédent.

Malgré la baisse des taux d'inflation, tous les participants à l'enquête s'attendent à ce que la Banque de réserve sud-africaine relève ses taux d'intérêt au cours du troisième trimestre de l'année, dans le cadre de sa politique visant à contrer toute pression inflationniste potentielle.

Dans le même ordre d'idées, un rapport de la Deutsche Bank évoque la possibilité d'un resserrement continu de la politique monétaire, notamment en cas de rebond des prix du pétrole, suggérant une hausse potentielle des taux d'intérêt d'environ 50 points de base. Cependant, le rapport n'exclut pas la possibilité que la banque centrale maintienne temporairement ses taux d'intérêt inchangés lors de sa prochaine réunion en juillet, si les anticipations d'inflation se stabilisent.

Les obligations d'État à 10 ans sont attrayantes

En ce qui concerne les instruments de dette, les obligations d'État à 10 ans restent relativement attrayantes, environ 291 gestionnaires de fonds TP3T les considérant comme sous-évaluées, ce qui améliore les opportunités d'investissement.

La Deutsche Bank prévoit une hausse de la valeur du rand sud-africain.

Les perspectives positives concernant la monnaie locale se sont également renforcées, la Deutsche Bank prévoyant une hausse de la valeur du rand sud-africain et estimant que le taux de change du dollar atteindrait environ 16 rands d'ici fin 2026, grâce à une balance commerciale solide, une politique monétaire restrictive et une stabilité politique relative dans le pays.

L’évolution du sentiment des investisseurs reflète un optimisme prudent quant à l’économie sud-africaine, compte tenu des défis mondiaux actuels, mais elle met également en lumière des opportunités prometteuses susceptibles de stimuler de nouveaux flux d’investissement dans la période à venir.